Découvrez le secret ultime pour investir avec succès en 15 points selon Philip Fisher – sa philosophie révolutionnaire dévoilée !

Philip Fisher : Un investisseur influent

Philip Fisher est un investisseur très influent du XXe siècle. En fondant Fisher & Co en 1931, il a non seulement bâti une réputation d’excellence dans la gestion de fonds, mais il a également contribué à enrichir ses clients grâce à sa capacité exceptionnelle à investir judicieusement. Il a notamment investi dans des entreprises prometteuses telles que Texas Instruments, démontrant ainsi son talent pour repérer les opportunités de croissance à long terme.

La philosophie d’investissement éclairé de Fisher

La stratégie d’investissement de Fisher repose sur l’acquisition et la conservation d’entreprises exceptionnelles à forte croissance. Cependant, cette stratégie nécessite une attention particulière pour comprendre les subtilités de sa philosophie. Selon Fisher, il est essentiel d’identifier des entreprises brillamment dirigées, avec des dirigeants obstinés dans leur quête de croissance et capables de concrétiser cette ambition.

Les dividendes ne sont pas toujours sécurisés

Contrairement à une idée répandue, Fisher ne considère pas que les dividendes élevés soient systématiquement synonymes de sécurité. Selon lui, les entreprises qui versent des dividendes élevés sont souvent celles qui sacrifient la possibilité de réinvestir dans la croissance. À long terme, cela pourrait compromettre l’évolution du cours de l’action. Fisher recommande donc de privilégier l’expansion interne de l’entreprise plutôt que les dividendes élevés.

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Les 15 critères sélectifs de Fisher

Potentiel de croissance des ventes

Il est essentiel de cibler les entreprises qui connaissent une augmentation continue ou potentielle de leurs ventes.

Innovation continue

Les dirigeants doivent favoriser l’innovation continue, qui est garante d’une croissance soutenue des revenus.

Efficacité de la R&D

Il est important de s’assurer que la recherche et développement aboutit à des produits rentables adaptés aux besoins des consommateurs.

Excellence de l’organisation des ventes

Une stratégie de commercialisation performante est indispensable pour assurer la pérennité de l’entreprise.

Marge bénéficiaire robuste

La croissance de l’entreprise doit s’accompagner de bénéfices. Il est donc essentiel d’analyser minutieusement la marge brute.

Entretien et amélioration des marges

Une gestion prévoyante doit se traduire par une recherche constante d’amélioration des bénéfices.

Relations employeur-employé harmonieuses

Des employés estimés et loyaux contribuent à l’essor d’une entreprise dynamique.

Relations professionnelles solides avec les cadres dirigeants

Une atmosphère de progression interne et de leadership solide est un signe encourageant pour l’entreprise.

Équipe de direction à compétences diversifiées

Une sur-reliance à un individu clé pourrait fragiliser l’entreprise. Il est préférable d’avoir une direction élargie.

Rigueur comptable et contrôle budgétaire

Un contrôle financier rigoureux est vital pour gérer efficacement la croissance de l’entreprise.

Avantages sectoriels

Il est essentiel d’identifier les atouts spécifiques de l’entreprise, tels que les brevets ou le savoir-faire, qui la différencient de ses concurrents.

Vision à long terme de la rentabilité

Les entreprises privilégiant une croissance à long terme ont plus de chances d’être durables.

Besoin de financement à court terme

Des liquidités suffisantes ou une bonne capacité d’emprunt sont cruciales pour éviter la dilution des actions.

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Transparence managériale

Une communication franche de la direction avec les investisseurs est essentielle, quelles que soient les circonstances.

Intégrité du management

L’honnêteté de la direction envers les actionnaires est un critère déterminant pour le succès à long terme.

La méthode du « commérage »

Pour comprendre une entreprise dans son ensemble, Fisher recommande de recueillir des témoignages diversifiés. Cela peut être auprès de l’entreprise elle-même, de ses concurrents ou d’autres experts du secteur. Cette analyse approfondie permet de prendre des décisions éclairées en matière d’investissement. Cependant, il est important de noter que cette analyse ne remplace pas les conseils d’un professionnel de l’investissement et que les marchés financiers sont intrinsèquement volatils.

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